Slippage - Définition financière
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Définition concise du terme slippage
Sur un ordre au prix de marché, ce terme désigne la différence entre le prix d'exécution attendu et le prix d'exécution effectivement obtenu.
Définition complète du terme slippage
Le slippage peut avoir principalement deux raisons:
- Il peut être dû à une très grande volatilité sur le marché. Lorsque les prix varient énormement, il est possible que le prix affiché au moment où l'ordre est validé ne soit pas celui auquel il sera exécuté lorsqu'il arrive dans le carnet d'ordres.
- Il peut également être dû au fait que l'ordre soit de taille importante ou que la liquidité sur le titre soit faible. Dans ce cas, l'ordre sera exécuté face à plusieurs ordres présents dans le carnet, classés par niveau de prix croissant (ordres à la vente) ou décroissant (ordres à l'achat). Le prix moyen d'exécution sera alors moins favorable que le prix en tête du carnet.