Formule Duration (de Macaulay) d'une obligation
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Description de la formule Duration (de Macaulay) d'une obligation
Formule de calcul pour déterminer la duration de Macaulay d'une obligation.
Formule
\[ D=\frac{\sum_{t=1}^{N}\frac{t \cdot C_{t}}{\left ( 1+i \right )^{t}}}{\sum_{t=1}^{N}\frac{C_{t}}{\left ( 1+i \right )^{t}}} \ \]
Légende
\(C\ \)
Flux financier (coupon ou principal)
\(i\ \)
Taux de rendment actuariel annuel
\(N\ \)
Nombre total d'annuités (nombre d'années x remboursements par an)
\(t\ \)
Temps jusqu'au paiement du flux (années pleines plus fraction d'année)