Courbe swap - Définition financière
Définition concise du terme courbe swap
La courbe swap est une courbe de taux construite à partir des taux fixes payés dans un contrat de swap contre un taux variable pour différentes maturités.
Définition complète du terme courbe swap
En règle générale, pour la partie courte (maturités inférieures à un an) de la courbe, on utilise les cotations des contrats futures monétaires (Euribor, Libor, dépendant du marché et de la devise), et cela pour deux raisons.
Premièrement, ces sont plus liquides que les swaps, et donnent donc une image plus fiable du marché. Deuxièmement, ils ont des maturités très rapprochées (1 ou 3 mois), alors que les swaps sont réellement actifs que sur les maturités annuelles (1 an, 2 ans, …) ce qui donne une forme de courbe très imprécise, quelle que soit la méthode d'interpolation utilisée.