Formule Taux de rendement d'une obligation couponnée

Tags: obligations pricing et analyse

Description de la formule Taux de rendement d'une obligation couponnée

Cette formule permet de calculer le taux de rendement d'une obligation avec coupon. Le taux de rendement actuariel $i$ sera celui qui vérifiera l'équation. Il pourra être obtenu par itération.

Formule

P_{g} - (\sum_{n = 1}^{N} \frac{c p n_{n}}{(1 + i)^{t_{n}}} + \frac{C_{N}}{(1 + i)^{t_{N}}}) = 0

Légende

C_{N}

Principal de l'obligation, remboursé en N

c p n_{n}

Coupon nominal de la période n

i

Taux de rendment actuariel annuel

P_{g}

Prix coupon couru inclus

t_{n}

Temps entre la date de calcul et l'échéance du flux n (années pleines et fraction d'année)

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