Formule Valorisation d'un call européen (modèle de Black & Scholes)
Description de la formule Valorisation d'un call européen (modèle de Black & Scholes)
Cette formule permet de calculer la valeur d'une option d'achat (call) européenne dont le sous-jacent ne verse pas de dividende jusqu'à l'expiration de l'option, d'après le modèle de Black & Scholes.
Formule
\[ c(s,t) = SN(d1) - Ke^{-rt}N(d2) \] \[
{\small Avec: d1 = \frac{ln \left( \frac{S}{K} \right ) + \left(r+\frac{\sigma^{2}}{2}\right)t}{\sigma\sqrt{t}} ;} \] \[
{\small d2 = d1 - \sigma \sqrt{t} } \ \]
Légende
\(K\ \)
Prix d'exercice de l'option
\(N\ \)
Fonction de répartition de la loi normale centrée réduite N(0,1)
\(r\ \)
Taux d'intérêt sans risque
\(σ\ \)
Volatilité du sous-jacent
\(S\ \)
Prix du sous-jacent
\(t\ \)
Temps restant jusqu'à l'expiration de l'option
Information additionnelle en rapport avec cette formule
Definitions en relation avec cette formule:
Actif sous-jacent • Option • Option d'achat • Prix d'exercice • Taux d'intérêt sans risque
Articles en relation avec cette formule:
Les options - définitions, exemples et applications • Les stratégies d'options (deuxième partie) • Les stratégies d'options (première partie)
Calculateurs en relation avec cette formule:
Calculateur de stratégies d'options • Valorisation d'une option (Black & Scholes)