Options, futures et autres actifs dérivés
Auteur :
John C. HULL
Edition :
Pearson
Année :
2017
Pages :
906
Best-seller international, le livre de John Hull fait autorité aussi bien en salle de cours qu'en salle de marchés. Il fait le lien entre la théorie des actifs dérivés et leur pratique.
Parmi ses points forts :
- L'ouvrage le plus complet sur les actifs dérivés : contrats à terme, options, futures, swaps, etc.
- De nombreux développements sur Bâle III, le modèle variance-gamma, les ajustements de convexité des contrats futures Eurodollar, les modèles de copula et les stock-options.
- Un usage raisonné des mathématiques : explications claires, sélection de l'essentiel.
- Une cinquantaine d'encadrés analysant des pratiques ou des cas d'entreprise.
- Plus de 700 mises en situation sous forme de problèmes et exercices pour s'entraîner ou de questions d'approfondissement (« Corrigés » publiés chez le même éditeur).
Actualisée et enrichie, cette 10e édition se distingue notamment par :
- un nouveau chapitre (chapitre 9) sur les ajustements de valeur tels que le CVA, le DVA, le FVA, le MVA et le KVA ;
- la mise à jour du chapitre 7 afin de prendre en compte les changements de pratique par rapport aux swaps ;
- de nouveaux éléments sur les CCP et la régulation des marchés de gré à gré ;
- un développement sur les modèles d'équilibre de la structure par termes ;
- l'évocation des taux d'intérêt négatifs dans l'ensemble de l'ouvrage.
Indice
- Introduction
- Le fonctionnement des marchés de futures
- Les stratégies de couverture par les contrats futures
- Les marchés de taux d’intérêt
- La détermination des prix forward et des prix futures
- Les futures de taux d’intérêt
- Les swaps
- Titrisation et crise financière de 2007
- Problèmes de crédit et coûts de financement
- Le fonctionnement des marchés d’options
- Les propriétés des options sur actions
- Les stratégies d’échanges impliquant des options
- Les arbres binomiaux
- Processus de Wiener et lemme d’Itô
- Le modèle de Black, Scholes et Merton
- Les stock-options .
- Les options sur indices et devises
- Les options sur contrats futures
- Les lettres grecques
- Les courbes de volatilité
- Les procédures numériques
- Value at Risk et expected shortfall
- L’estimation des volatilités et des corrélations
- Le risque de crédit
- Les dérivés de crédit
- Les options exotiques
- Modèles et méthodes numériques avancés
- Martingales, changements de mesure et de numéraire
- Les dérivés de taux : les modèles de marché standard
- Ajustements de convexité, ajustements temporels et quantos
- Les dérivés de taux : la modélisation du taux court
- Les modèles de taux court fondés sur l’absence d’arbitrage
- Les modèles HJM, LMM et les courbes de taux zéro-coupon
- Retour sur les swaps
- Les dérivés climatiques, d’énergie et d’assurance
- Les options réelles
- Les mésaventures des marchés d’actifs dérivés et les leçons à en tirer
