Accrual Swap - Finanzdefinition
Kurzdefinition des Begriffs Accrual Swap
Ein Accrual Swap ist ein Zinsderivat, bei dem die Zinszahlungen von der Anzahl der Tage abhängen, an denen ein bestimmter Referenzzinssatz innerhalb eines festgelegten Bereichs bleibt. Die Zahlungen werden nur an den Tagen akkumuliert, an denen dieser Zinssatz die vordefinierten Bedingungen erfüllt.
Ausführliche Definition des Begriffs Accrual Swap
Ein Accrual Swap gehört zu den strukturierten Zinsderivaten und wird oft von institutionellen Investoren genutzt, die auf bestimmte Zinsszenarien spekulieren oder ihre Zinsexponierung anpassen möchten. Im Gegensatz zu herkömmlichen Swaps, bei denen die Zinszahlungen regelmäßig und unabhängig vom Marktverhalten erfolgen, hängt die Höhe der Zahlungen bei einem Accrual Swap davon ab, ob ein Referenzzinssatz (wie LIBOR oder EURIBOR) innerhalb eines bestimmten Korridors liegt. Beispielsweise könnte ein Unternehmen einen Accrual Swap einsetzen, um von stabilen Zinsen zu profitieren, während es das Risiko hoher Zinsschwankungen vermeidet. Diese Art von Swap kann in Zeiten genutzt werden, in denen die Markterwartungen auf geringe Volatilität hinweisen, und bietet eine Möglichkeit, zusätzliche Erträge zu generieren, wenn die Bedingungen erfüllt sind.