Alpha-Risiko - Finanzdefinition
Kurzdefinition des Begriffs Alpha-Risiko
Alpha-Risiko im Finanzwesen bezeichnet das Risiko, dass eine Anlage weniger Rendite erzielt als erwartet oder im Vergleich zu einem Marktindex. Es ist ein Maß dafür, wie gut ein Investmentmanager in der Lage ist, durch aktives Management eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen.
Ausführliche Definition des Begriffs Alpha-Risiko
Das Alpha-Risiko ist besonders relevant in der aktiven Vermögensverwaltung, wo das Ziel darin besteht, durch gezielte Anlagestrategien eine höhere Rendite als der Markt zu erreichen. Ein negatives Alpha zeigt an, dass ein Investment unter seiner Benchmark abgeschnitten hat, während ein positives Alpha auf eine Outperformance hinweist. In der Praxis wird das Alpha-Risiko häufig durch die Bewertung von Fondsmanagern und deren Fähigkeit, den Markt zu schlagen, gemessen. Dabei wird das Alpha in Relation zum Beta (dem Marktrisiko) betrachtet, um die Effizienz der Anlagestrategie zu bewerten.