Alpha - Finanzdefinition
Kurzdefinition des Begriffs Alpha
Im Finanzwesen bezeichnet Alpha die Überrendite einer Investition im Vergleich zu einer Benchmark oder dem Marktdurchschnitt. Es misst den Mehrwert, den ein Portfolio-Manager durch aktive Anlagestrategien erzielen kann.
Ausführliche Definition des Begriffs Alpha
Alpha ist ein zentrales Maß für die Leistung eines aktiven Fondsmanagers und wird oft als Indikator für dessen Fähigkeit angesehen, den Markt zu schlagen. Es wird als der Anteil der Rendite betrachtet, der über das hinausgeht, was durch das Risiko des Portfolios (gemessen durch Beta) erklärt werden kann. Zum Beispiel könnte ein Portfolio, das eine Rendite von 8 % erzielt, während der Markt um 5 % gestiegen ist, ein Alpha von 3 % haben, wenn das Risiko gleich ist. In der Praxis streben Anleger nach einem positiven Alpha, da dies auf eine erfolgreiche aktive Verwaltung hindeutet. In der Finanzbranche wird Alpha häufig zur Bewertung und zum Vergleich von Investmentfonds und Portfolios verwendet, insbesondere in der Vermögensverwaltung und bei Hedgefonds.