Basisrisiko - Finanzdefinition
Kurzdefinition des Begriffs Basisrisiko
Das Basisrisiko ist das Risiko, dass der Preis eines Derivats oder Hedges nicht perfekt mit dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts korreliert, was zu unerwarteten Gewinnen oder Verlusten führt.
Ausführliche Definition des Begriffs Basisrisiko
Das Basisrisiko tritt auf, wenn ein Anleger oder Unternehmen ein Derivat oder ein Hedging-Instrument verwendet, um sich gegen Preisbewegungen eines zugrunde liegenden Vermögenswerts abzusichern, und die Preise der beiden Instrumente sich nicht in perfektem Einklang bewegen. Dies führt dazu, dass die Absicherung nicht vollständig wirksam ist, was zu potenziellen Verlusten oder geringeren Gewinnen führt, als erwartet. Basisrisiko ist besonders relevant in Märkten, wo das Derivat oder das Hedge-Instrument nicht exakt den Basiswert widerspiegelt, wie z. B. bei der Absicherung von Rohstoffen mit Futures-Kontrakten, wenn sich der Preis des Futures von dem des physischen Rohstoffs unterscheidet.
Ein klassisches Beispiel für Basisrisiko ist die Absicherung von Zinsänderungen mit Zinsderivaten, bei denen die Zinsänderungen der Absicherungsinstrumente nicht perfekt den Zinsänderungen der zugrunde liegenden Anleihen oder Kredite entsprechen. Um das Basisrisiko zu minimieren, versuchen Marktteilnehmer, möglichst gut passende Hedging-Instrumente zu wählen, obwohl es oft unvermeidlich ist.