Collateralized Loan Obligation (CLO) - Finanzdefinition
Kurzdefinition des Begriffs Collateralized Loan Obligation
Ein Collateralized Loan Obligation (CLO) ist ein strukturiertes Finanzprodukt, das aus einem Pool von Krediten besteht, die durch Vermögenswerte besichert sind. Diese Kredite werden in Tranchen mit unterschiedlichen Risikostufen und Ertragsprofilen aufgeteilt und an Investoren verkauft.
Ausführliche Definition des Begriffs Collateralized Loan Obligation
Ein Collateralized Loan Obligation (CLO) ist ein komplexes Finanzinstrument, das typischerweise aus Unternehmensdarlehen, insbesondere aus Leveraged Loans, besteht. Diese Kredite werden gebündelt und in verschiedene Tranchen unterteilt, die unterschiedliche Prioritäten bei der Rückzahlung haben und entsprechend unterschiedliche Risikostufen aufweisen. Die höchsten Tranchen (Senior-Tranchen) sind weniger risikobehaftet und bieten geringere Renditen, während die unteren Tranchen (Junior-Tranchen) höhere Risiken, aber auch potenziell höhere Renditen aufweisen. CLOs sind ein beliebtes Instrument zur Risikostreuung für Investoren und zur Verbesserung der Liquidität auf den Kreditmärkten. In der Praxis werden CLOs oft von Investmentfonds, Versicherungen und Pensionsfonds genutzt, um ihre Portfolios zu diversifizieren und ihre Renditen zu maximieren. CLOs spielen eine wichtige Rolle auf den Kapitalmärkten, insbesondere im Bereich der Kreditverbriefung.