Forward Rate Agreement (FRA) - Finanzdefinition
Kurzdefinition des Begriffs Forward Rate Agreement
Ein Forward Rate Agreement (FRA) ist ein Finanzkontrakt bei dem zwei Parteien versuchen, sich gegen nachteilige Zinsänderungen abzusichern. Durch den Abschluss eines FRA sichern sich beide Parteien einen festen Zinssatz für einen bestimmten Betrag und über einen in der Zukunft liegenden Zeitraum.
Ausführliche Definition des Begriffs Forward Rate Agreement
Der Käufer des FRA, als solchen bezeichnet man die Partei, die sich verpflichtet, den festgelegten Zinssatz zu zahlen, sichert sich gegen steigende
Zinsen ab. Das macht Sinn, wenn der Käufer zum Beispiel weiss, dass er eine gewisse Summe über einen bestimmten Zeitraum ausleihen müssen wird, und ein Ansteigen
der Zinsen erwartet.
Umgekehrt sichert sich der Verkäufer des FRA, also die Partei, die den festgelegten Zinssatz erhalten wird, gegen fallende Zinsen ab. Das wiederum kann
sinnvoll sein, wenn man sich die Zinsen auf eine zukünftige Geldanlage sichern möchte und fallende Zinsen befürchtet.
Die Abwicklung des FRA findet in einer einmaligen Ausgleichszahlung statt, die zu Beginn der Garantieperiode zu entrichten ist. Dabei wird der FRA-Zinssatz mit
einem vereinbarten Referenzzinssatz verglichen, und abhängig davon ob der FRA-Satz unter oder über dem Referenzzinssatz liegt, ist es der Käufer oder der Verkäufer,
der die Zahlung der Differenz über den Nominalbetrag des FRA zu entrichten hat.