Change à terme - Finanzdefinition

Le change à terme est donc une couverture du risque de change, puisqu'il annule l'incertitude quant à l'évolution d'une devise A par rapport à une devise B.

- Acheter à terme une devise A par rapport à une devise B à une date t revient à emprunter sur la période donnée la devise B, la vendre au comptant contre la devise A, et placer la devise A au taux interbancaire.

- Vendre à terme une devise A par rapport à une devise B à une date t revient à placer sur la période donnée la devise B, après l'avoir achetée au comptant contre la devise A, grâce à un emprunt de la devise A au taux interbancaire.

Selon l'échéance, le spot et les taux des devises du couple considéré, on calcule les points de terme. Positifs, ils correspondent à une situation de report ; négatifs, ils correspondent à une situation de déport.
Dans ces deux cas, le cours à terme est la somme du cours spot lors de la conclusion de l'opération de change à terme, et des points de terme.