Manipulation de marché - Définition financière
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Définition concise du terme manipulation de marché
Ce terme désigne le faussage des mécanismes de fixation des prix d'instruments financiers et la diffusion d'informations fausses ou trompeuses.
Définition complète du terme manipulation de marché
La manipulation de marché fait partie des abus de marché. Ceux-ci ont fait l'objet d'une directive européenne (2004), qui a été transcrite en droit français dans le cadre du Code Monétaire et Financier et du Règlement Général (2007).
Les principaux types de manipulation de marché sont:
- Manipulation des cours
- Cotation fictive
Création d'une impression de demande ou d'offre en entrant de fausses commandes pour influencer le prix. - Cotation croisée
Transactions coordonnées entre différentes parties pour échanger des titres à des prix artificiels. - Peinture du ruban
Manipulation du prix de clôture d'un titre pour créer une fausse impression de performance.
- Cotation fictive
- Manipulation des nouvelles et informations
- Diffusion de fausses informations
Propagation délibérée de rumeurs ou de fausses informations pour influencer les investisseurs. - Retard de publication
Retard volontaire de la diffusion d'informations matérielles pour profiter des fluctuations de prix.
- Diffusion de fausses informations
- Manipulation des volumes et des ordres
- Lavage de ventes
Achat et vente simultanés d'un titre pour créer un volume de transactions artificiel. - Gel des ordres
Placement d'ordres d'achat ou de vente sans intention réelle de les exécuter pour fausser l'offre ou la demande.
- Lavage de ventes
- Manipulation des instruments dérivés
- Manipulation des options
Influence des prix des options pour profiter des positions détenues sur les actions sous-jacentes. - Manipulation des contrats à terme
Utilisation de transactions sur les contrats à terme pour manipuler les prix des actifs sous-jacents.
- Manipulation des options
Ces formes de manipulation sont considérées comme des violations graves des règles et réglementations des marchés financiers et sont souvent sanctionnées sévèrement par les autorités de régulation.