Stock Exchange Daily Official List (SEDOL) - Définition financière
Définition concise du terme Stock Exchange Daily Official List
Le SEDOL est un code d'instrument utilisé pour les titres en Grande Bretagne et en Irlande. Il est attribué par le London Stock Exchange sur demande de l'émetteur des titres.
Définition complète du terme Stock Exchange Daily Official List
Structure
Les codes SEDOL sont composés de sept caractères alphanumériques, dont le dernier est une clé de contrôle.
Avant le 26 janvier 2004, les codes SEDOL étaient purement numériques, le premier chiffre indiquant l'origine du titre: 6 pour l'Asie et l'Afrique, 0 ou 3 pour la Grande Bretagne et l'Irlande (avant que celle-ci ne rejoigne l'UE), 4, 5 ou 7 pour l'Europe et 2 pour les Amériques. Après cette date, les codes sont devenus alphanumériques et sont émis de manière séquentielle, le premier code ayant été émis étant le B000009. Les voyelles ne sont pas utilisées.
Avant le 26 janvier 2004, les codes SEDOL étaient purement numériques, le premier chiffre indiquant l'origine du titre: 6 pour l'Asie et l'Afrique, 0 ou 3 pour la Grande Bretagne et l'Irlande (avant que celle-ci ne rejoigne l'UE), 4, 5 ou 7 pour l'Europe et 2 pour les Amériques. Après cette date, les codes sont devenus alphanumériques et sont émis de manière séquentielle, le premier code ayant été émis étant le B000009. Les voyelles ne sont pas utilisées.
Clé de contrôle et calcul de validation du code
La clé de contrôle est calculée comme suit:
Transformation du code alphanumérique en valeur numérique
Chaque lettre apparaissant dans le code se voit attribué une valeur numérique, qui est la position du caractère dans l'alphabet, augmenté de 9. Ainsi, la lettre A vaudra 10, la lettre B 11, jusqu'à la lettre Z dont la valeur sera 35.
Multiplication de chaque valeur du code par un facteur de pondération fixe
La valeur de chaque caractère est multipliée par son facteur de pondération indiquée dans ce tableau :
| Position | Poids |
| 1 | 1 |
| 2 | 3 |
| 3 | 1 |
| 4 | 7 |
| 5 | 3 |
| 6 | 9 |
La clé de contrôle sera le chiffre à ajouter à la somme des valeurs pondérées pour qu'elle devienne un multiple de 10 :
(10 − (somme des valeurs pondérées modulo 10)) modulo 10
Prenons l'exemple d'un code SEDOL dont six premiers caractères du SEDOL sont 026349. La clé de contrôle se déterminera comme suit:
(10 − (somme des valeurs pondérées modulo 10)) modulo 10
Prenons l'exemple d'un code SEDOL dont six premiers caractères du SEDOL sont 026349. La clé de contrôle se déterminera comme suit:
Calcul de la somme des valeurs pondérées :
(0x1 + 2x3 + 6x1 + 3x7 + 4x3 + 9x9) = 126
On voit aisément que la valeur à rajouter à cette somme pour obtenir un multiple de 10 est 4. Mathématiquement, ce calcul peut s'exprimer ainsi :
(10 - (126 modulo 10)) modulo 10 = 4
Le code SEDOL complet est donc : 0263494.
Pour les titres britanniques et irlandais, les codes SEDOL peuvent être convertis en codes ISIN en rajoutant le code pays (GB ou IE) suivi de deux zéros avant, et la clé de contrôle ISIN à la fin.
Appliqué à notre exemple ci-dessus, le code SEDOL 0263494 donner le code ISIN GB0002634946.